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核心影响
算力基础设施相关预期正在被继续强化，影响先落在算力基础设施、服务器及设备。整体对市场属于中性偏多，影响范围偏全国。
三项影响
大盘影响
中性偏多
影响多久
1 到 2 周
影响落点
算力基础设施
板块提示
算力基础设施正向
服务器及设备正向
新闻主要内容
华尔街正见证一场史无前例的资本狂欢。
6月10日，据追风交易台消息，摩根士丹利的最新研报揭示了一个冷酷的现实：以 亚马逊、谷歌、Meta、微软和甲骨文 为代表的超大规模云计算巨头在AI领域的“烧钱”强度已经正式击穿了千禧年互联网泡沫时期的峰值。
大摩预测，这五家巨头的资本支出占销售额比率（Capex-to-Sales）将在2026年、2027年和2028年分别达到36%、44%和42%，远超互联网泡沫时期32%的峰值。
市场影响拆解
大盘层
整体影响为中性偏多，更像结构性变化，不等于整个市场会同步转向。
板块层
算力基础设施、服务器及设备是更直接受影响的方向。当前最直接的原因是：数据中心和算力枢纽建设会直接拉动基础设施投入预期。
个股层
当前没有足够窄的个股级催化，影响先停留在板块层，不适合直接下沉到单一个股。
节奏层
这条新闻更适合放在1 到 2 周的观察窗口里看，后续要继续看主题是否从发酵中走向持续扩散。
风险与边界
原文依据
华尔街正见证一场史无前例的资本狂欢。
科技巨头AI烧钱强度已超互联网峰值，折旧将是未来焦点,大摩,烧钱,互联网,云计算,科技巨头,第三财季营收